Rapport mensuel ABS (2025 - 04)
Bilan de la période en cours
La production a été de 0,522 million de tonnes cette période, en baisse de 8,1% par rapport à la période précédente, avec un taux d'exploitation en baisse de 6,95% et un taux d'utilisation des capacités de 66,05%. En mars 2025, les importations ont atteint 0,0747 million de tonnes, soit une augmentation de 7 % par rapport à la période précédente. Cependant, les importations totales de janvier à mars ont chuté de 8,3 % sur un an. En mars, les exportations se sont élevées à 0,0264 million de tonnes, soit une hausse de 36,8 % par rapport à la période précédente, tandis que les exportations cumulées de janvier à mars ont augmenté de 60,5 % par rapport à la même période de l'année dernière. Fin avril, les stocks de produits finis s'élevaient à 0,196 million de tonnes, soit une baisse de 0,51% par rapport à la période précédente.
En ce qui concerne les prix, les prix des matériaux ABS ont chuté de 300 à 500 yuans/tonne au cours de cette période. La principale matière première, le butadiène, a connu une baisse de prix de 1 600 à 1 700 yuans/tonne, le styrène et l'acrylonitrile ayant également connu une baisse. Une légère réduction des coûts est attendue pour mai, le styrène devant montrer de faibles fluctuations et l'acrylonitrile susceptible de fluctuer autour de 7 500 à 8 000 yuans/tonne, tandis que le butadiène est sur une trajectoire descendante.
Sur le front de la demande, la demande de matériaux ABS a été atone au cours de cette période. La demande intérieure en avril était moyenne et les importations devraient rester relativement stables. Pour mai, la demande d'exportation en aval devrait être difficile à inverser, les entreprises terminales étant confrontées à des retards de stocks et à une croissance réelle limitée. Bien que les calendriers de production de produits blancs pour mai soient plus élevés qu'à la même période de l'année dernière, la demande des terminaux est avant tout une demande rigide, et la situation de l'offre, qui dépasse la demande, est difficile à améliorer.
Coût
Les principales matières premières de l'ABS sont le butadiène, le styrène et l'acrylonitrile. En avril, le prix du marché du butadiène dans l'est de la Chine était de 0,895 million de yuans/tonne, le prix du marché du styrène dans le Zhejiang était de 0,7235 millions de yuans/tonne et celui de l'acrylonitrile était de 0,84 million de yuans/tonne. Pour le mois de mai, le prix du styrène au Jiangsu devrait se situer entre 0,7 et 0,74 million de yuans/tonne, l'acrylonitrile devrait fluctuer entre 0,75 et 0,8 million de yuans/tonne et le butadiène devrait se situer entre 0,8 et 0,9 million de yuans/tonne. Séquentiellement, les prix du butadiène ont chuté de 19 %, du styrène de 10,1 % et de l'acrylonitrile de 8,7 %.
Les principales raisons de ces changements de prix sont les suivantes : Pendant et après le festival de Qingming, l'escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine a entraîné une baisse des prix du pétrole brut et des matières premières. Les impacts macroéconomiques ont entraîné une baisse des prix du butadiène de 1 600 à 1 700 yuans/tonne, et la faiblesse des prix du benzène pur a fait baisser les prix du styrène. En avril, la nouvelle usine de Yulong a commencé ses opérations, ce qui a permis à l'offre du marché de dépasser la demande. Il est prévu que les coûts de l'ABS diminueront au cours de la période à venir en raison d'une augmentation de l'offre de styrène et d'une réduction de la demande en mai, l'acrylonitrile et le butadiène fonctionnant faiblement.
Fournir
Le taux d'utilisation des capacités est tombé à 66,05 % cette période contre 73 % la période précédente, soit une baisse séquentielle de 6,95 %. En avril, le taux de démarrage de l'industrie chinoise des ABS est resté le même que le taux d'utilisation des capacités, en baisse de 6,95 % par rapport à mars. Cela indique une réduction de l'activité de production de l'industrie et peut suggérer des changements dans la demande du marché ou dans la chaîne de production. En avril, la production nationale d'ABS a chuté de 8,1 % séquentiellement par rapport à mars. La production totale de janvier à avril 2025 était de 2,163 millions de tonnes, soit une augmentation de 32,98 % par rapport à la même période de l'année dernière (0,5365 million de tonnes supplémentaires). La capacité de cette période s'est élevée à 0,522 million de tonnes, soit une baisse de 0,046 million de tonnes ou 8,1% par rapport à mars. Les fabricants devraient augmenter légèrement leur production en mai, la production industrielle augmentant probablement de manière séquentielle. Cependant, l'usine de Liaoning Jinfa sera en maintenance du 15 mai au 30 juin, et Haijiang et Jinfa ont programmé une maintenance pour leurs usines d'acrylonitrile en mai, ce qui pourrait affecter la production d'ABS. La principale raison de la baisse du taux de démarrage au cours de cette période est l'offre excédentaire sur le marché.
Ces données revêtent une grande importance pour le personnel des achats et des ventes. Le personnel des achats peut évaluer à l’avance l’approvisionnement en matières premières et les tendances des prix pour planifier des stratégies. Le personnel commercial peut ajuster les programmes de vente en fonction de la demande du marché pour faire face aux fluctuations.
Demande
Les raisons de l'évolution de la demande sont les suivantes : D'une part, les biais macroéconomiques et les tarifs douaniers ont un impact significatif. Après mai, le marché d'exportation des appareils électroménagers se contracte et la demande intérieure est insuffisante. Pendant et après le festival de Qingming, l'escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine a fait baisser les prix du pétrole brut et des matières premières. En avril, la nouvelle unité de Yulong est entrée en service avec un prix d'appel d'offres bas, ce qui a entraîné une offre excédentaire sur le marché et une baisse des prix de 300 à 500 yuans/tonne. D'autre part, des facteurs macroéconomiques ont entraîné une baisse des prix du butadiène de 1 600 à 1 700 yuans / tonne, et la faiblesse des prix du benzène pur a fait baisser les prix du styrène. En mai, bien que les installations de certains fabricants soient en maintenance, les usines pétrochimiques de Yulong et du Zhejiang augmenteront leurs taux de démarrage, ce qui se traduira par une offre globale toujours supérieure à la demande, avec une volonté insuffisante des clients de s'approvisionner.
Cependant, la demande devrait augmenter au cours de la prochaine période. La production de produits blancs en mai est supérieure à celle de la même période de l'année dernière, mais les entreprises terminales sont confrontées à des retards de stocks et à une pression financière accrue. La demande intérieure en avril est moyenne avec peu de changement. En ce qui concerne la production d'appareils blancs en mai, la production de réfrigérateurs a chuté de 4,9 % par rapport à la même période de l'année dernière, tandis que celle des climatiseurs et des machines à laver affichent une croissance. Affectée par les politiques tarifaires américaines, la demande d’exportations en aval devrait être difficile à inverser, avec une croissance réelle limitée. La demande du marché au cours de cette période est atone, avec de faibles transactions intérieures en avril et une demande d'exportation difficile à modifier en aval en mai, ce qui a entraîné des retards dans les stocks des terminaux.
Prévision
La production manufacturière devrait atteindre 0,54 million de tonnes en mai, ce qui indique une hausse. Cependant, le taux de démarrage est en baisse et le taux d'utilisation des capacités pourrait chuter à 63 %. Cela aura un impact significatif sur les achats et les ventes de l’industrie chimique. Si la production augmente mais que la croissance de la demande est inférieure à l’offre, les prix des produits peuvent diminuer. Avec la réduction des taux de démarrage et des taux d'utilisation des capacités, certaines entreprises peuvent rencontrer des obstacles à la production. Le personnel des achats doit surveiller les niveaux de production et planifier les volumes d’achat de manière rationnelle pour éviter les retards de stocks. Le personnel commercial doit élaborer à l’avance des stratégies de marché pour faire face aux fluctuations de prix et à l’intensification de la concurrence.
Dans le même temps, les prix des matières premières devraient baisser. Les prix spot du styrène dans le Jiangsu devraient se situer entre 7 000 et 7 400 yuans/tonne. Les prix du marché de l'acrylonitrile peuvent fluctuer entre 7 500 et 8 000 yuans/tonne et les prix courants du butadiène devraient se situer entre 8 000 et 9 000 yuans/tonne. En raison de l'escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, de la baisse des prix des matières premières et de la mise en service de nouvelles installations entraînant une offre excédentaire, les coûts des matières premières devraient diminuer légèrement en mai. La demande dépassera toujours l'offre et les prix, qui ont chuté de 300 à 500 yuans/tonne en avril, devraient rester faibles après les vacances. Compte tenu de la faiblesse prévue de la demande du marché, la production de produits blancs en mai, bien que supérieure à celle de la même période de l'année dernière, sera toujours affectée par les politiques tarifaires américaines. La demande d’exportation en aval devrait être difficile à inverser, et la situation globale de l’offre dépassant la demande persistera. Les perspectives du marché sont baissières. Il est recommandé de surveiller de près les préventes des fabricants, l'évolution des prix des matières premières et les offres des usines pétrochimiques, et de maintenir une approche attentiste.
