[Revue mensuelle du phosphore jaune et des intermédiaires contenant du phosphore] :
Les prix rebondissent après une baisse (juillet 2026)
1. Les faits saillants de ce mois-ci
Ce mois-ci, certains producteurs de phosphore jaune du Guizhou ont réduit leur production, entraînant une baisse d'un mois à l'autre de la production industrielle et de l'utilisation des capacités.
Les coûts de l'électricité ont diminué pendant la saison des pluies, tandis que les coûts des matériaux auxiliaires ont fluctué dans une fourchette étroite ; l’impact du soufre sur les prix du phosphore jaune s’est atténué.
Du côté de la demande, les producteurs d’acide phosphorique et de trichlorure traités thermiquement surveillent le marché et passent des commandes selon les besoins.
2. Analyse des fluctuations de prix dans la chaîne industrielle ce mois-ci
En juillet, le prix mensuel moyen du phosphore jaune dans la région du Sud-Ouest était de 26 437 yuans par tonne métrique, en baisse de 19 % d'un mois sur l'autre mais en hausse de 18 % sur un an. Le marché du phosphore jaune en juillet a été stimulé par ses propres fondamentaux d’offre et de demande ; la demande était principalement tirée par les besoins essentiels, mais les prix ont été corrigés à la baisse en raison de la diminution des bénéfices et du resserrement de l'offre, associés à des prix fermes dans la région du Guizhou.
Au début du mois, certains producteurs de phosphore jaune ont soigneusement négocié les prix pour déplacer leurs stocks, ce qui a entraîné une baisse des prix de transaction réels parmi les principaux acheteurs en aval. Les échanges sur le marché ont été faibles, les prix traditionnels chutant progressivement de 28 500 yuans la tonne métrique. Certains grands producteurs ont réalisé un volume de ventes substantiel au niveau de 27 000 yuans par tonne métrique, après quoi les prix ont légèrement rebondi à ce niveau. Cependant, à la suite d'informations selon lesquelles une vente aux enchères d'un certain producteur n'avait réussi à attirer aucune offre et avait été déclarée nulle, la confiance du marché et les prix ont de nouveau été mis sous pression, entraînant une tendance à la baisse. Les acheteurs sont restés prudents quant aux commandes réelles et les prix dans les principales zones de production sont retombés dans la fourchette de 25 500 à 25 700 yuans/tonne métrique. Les bénéfices ont continué à diminuer. En outre, certaines entreprises du Guizhou ont réduit leur capacité de production, alors que les producteurs traditionnels étaient généralement réticents à vendre au niveau de 26 000 yuans/tonne métrique, et beaucoup ont profité de l'occasion pour faire monter les prix, le centre des prix du marché a montré une tendance progressive à la hausse. Les restrictions de production dans la région du Guizhou ont été intensifiées et les principaux producteurs locaux ont fixé des prix d'appel d'offres élevés, accélérant ainsi la hausse des prix à l'échelle de l'industrie. À la clôture des marchés, la fourchette de prix dominante au Yunnan, au Guizhou et au Sichuan se situait entre 27 000 et 27 200 yuans par tonne métrique.
Concernant les prix du trichlorure de phosphore en juillet, en raison de la baisse des prix du phosphore jaune, les prix du trichlorure de phosphore ont subi une pression passive et ont emboîté le pas. De plus, pendant la contre-saison, les acheteurs en aval faisaient pression pour obtenir des prix plus bas et montraient peu d'intérêt pour l'achat, et avec les pressions opérationnelles sur les fabricants devenant particulièrement aiguës (certains d'entre eux suspendant la production pour atténuer les risques), les prix ont ensuite augmenté de 100 yuans suite à une stabilisation et un rebond des prix du phosphore jaune, ainsi qu'une augmentation des prix du chlore liquide, avant que le marché n'entre dans une phase d'attente. Au cours du mois, les prix du trichlorure de phosphore variaient entre 6 500 et 7 900 yuans par tonne métrique, tandis que les prix du trioxyde de phosphore variaient généralement entre 6 300 et 7 600 yuans par tonne métrique ; Tout au long du mois, les trois composés du phosphore sont restés en contre-saison pour la demande. Certaines entreprises ont continué à maintenir une capacité de production minimale, la plupart ajustant leur production en fonction des ventes ; les transactions réelles étaient principalement négociées au comptant en fonction des conditions du marché.
Acide phosphorique purifié par voie humide : En juillet, le marché intérieur de l'acide purifié par voie humide phosphorique est resté largement stagnant avec une tendance légèrement faible ; alors que les prix semblaient stables en surface, les niveaux réels de transactions se sont quelque peu atténués. En début de mois, les grands constructeurs maintenaient des cours fermes. Bien que les prix du soufre aient fluctué, ils sont restés à des niveaux historiquement élevés, ce qui a soutenu efficacement les prix de l’acide phosphorique du point de vue des coûts, laissant aux fabricants une marge limitée pour offrir des rabais. Toutefois, la confiance en matière d’approvisionnement est restée faible dans les secteurs d’utilisation finale en aval, tels que le phosphate de fer et de lithium, le phosphate de fer et les phosphates traditionnels. Seule une petite partie de la demande essentielle a été satisfaite, avec peu de négociations de nouvelles commandes et un fort sentiment de prudence du marché. Du milieu du mois jusqu’à la fin du mois, alors que les prix de l’acide phosphorique produit thermiquement et du phosphore jaune ont fortement chuté, l’avantage coût-efficacité de l’acide phosphorique purifié par voie humide s’est affaibli. Les produits de substitution à bas prix ont exercé une certaine pression sur le marché, supprimant encore davantage la demande d'approvisionnement. La production et les ventes ne parvenant pas à s’aligner correctement, la pression sur les stocks s’est progressivement accrue. Certaines installations de production ont été contraintes de réduire leur production ou de fermer leurs portes pour alléger la pression. Dans certaines régions, les prix de transaction réels ont montré une tendance à la stabilité apparente, mais des baisses sous-jacentes, et la marge de négociation sur les prix s'est quelque peu élargie. Dans l’ensemble, la faiblesse de l’offre et de la demande sur le marché de l’acide phosphorique purifié par voie humide est restée inchangée en juillet. Même si les coûts ont soutenu le plancher, l’absence d’une reprise substantielle du côté de la demande a laissé les prix avec une dynamique insuffisante pour un rebond.
Acide phosphorique thermique : En juillet, le marché national de l'acide phosphorique thermique a généralement fluctué dans une fourchette faible, le centre de prix se déplaçant légèrement à la baisse par rapport au début du mois. Au début du mois, pénalisé par la baisse continue des prix du phosphore jaune, le soutien du côté des coûts s'est considérablement érodé. Les prix de transaction réels pour l’acide phosphorique thermique atteignent fréquemment de nouveaux plus bas, certains petits et moyens producteurs approchant du seuil de rentabilité. Le sentiment d'achat en aval est resté modéré, les nouvelles commandes ont mis du temps à se concrétiser et les échanges sur le marché ont été faibles. Au milieu du mois, les coûts ont encore diminué. Associé à l'impact des approvisionnements à bas prix en provenance des régions environnantes, les fabricants sont devenus plus disposés à offrir des remises pour déplacer leurs stocks, ce qui a entraîné une légère baisse du niveau réel des prix de transaction ; certaines régions ont affiché une tendance à la stabilité apparente, mais à une baisse sous-jacente des prix. Au milieu du mois, alors que les prix du phosphore jaune rebondissaient temporairement, les prix de transaction réels pour l'acide phosphorique produit thermiquement dans certaines régions ont emboîté le pas avec une augmentation dans une fourchette étroite. Toutefois, les utilisateurs finaux n’ont maintenu que leurs achats essentiels et les volumes de commandes sont restés limités, laissant la hausse des prix sans soutien durable. Dans l’ensemble, la faiblesse de l’offre et de la demande en juillet est restée inchangée. Les entreprises continuent de faire face à une pression sur leurs stocks et les acteurs en aval adoptent largement une attitude attentiste. Il est peu probable que le marché affiche une amélioration significative à court terme. On s’attend à ce que le mois d’août continue d’être dominé par le déstockage, les prix se consolidant à des niveaux plus faibles.
3. Perspectives du marché
Du côté de l'offre, selon des sources du marché, les principaux producteurs de phosphore jaune du Yunnan et du Sichuan maintiendront des calendriers de production stables . Il convient de prêter attention aux développements en matière de protection de l'environnement dans le Guizhou, car l'offre industrielle pourrait être légèrement limitée.
Du côté de la demande, de nouvelles capacités de production dans l’industrie de l’acide phosphorique thermique sont mises en service, ce qui profitera au marché du phosphore jaune en termes de demande réelle et de sentiment du marché. Les industries chimiques, des engrais et de l’acier devraient continuer à répondre uniquement à leur demande essentielle en phosphore jaune.
Sur la base d'une analyse complète, du côté de l'offre, il convient de prêter attention aux réglementations environnementales et à leur impact sur les volumes d'approvisionnement dans la région du Guizhou et sur l'ensemble du marché au cours du mois. Du côté de la demande, la mise en service de nouvelles capacités dans l’industrie de l’acide phosphorique thermique soutiendra la demande de phosphore jaune ; cependant, on s'attend à ce que l'acide phosphorique thermique et les « trois industries chimiques » achètent principalement du phosphore jaune en fonction de leurs besoins ce mois-ci. Concernant les coûts, en prenant l'exemple du Yunnan, les prix de l'électricité devraient baisser en août. Compte tenu de la présence de facteurs à la fois positifs et négatifs sur le marché du phosphore jaune ce mois-ci, et compte tenu de l'interaction entre l'offre et la demande, les prix globaux devraient fluctuer dans une fourchette relativement étroite.
4. Analyse de l’impact sur le marché des produits ignifuges à base de phosphore
En tant que matière première de base des retardateurs de flamme à base de phosphore , l'évolution des prix du phosphore jaune affecte directement la logique de coût et de tarification des retardateurs de flamme en aval. En juillet, le prix mensuel moyen du phosphore jaune était de 26 437 yuans par tonne métrique, en baisse d'environ 19 % par rapport à juin, ce qui a eu de multiples impacts sur le marché des produits ignifuges à base de phosphore :
Les pressions sur les coûts se sont atténuées temporairement, mais il y a eu un décalage dans la transmission des prix. Les prix du phosphore ont progressivement diminué, passant de 28 500 yuans par tonne métrique au début du mois à une fourchette de 25 500 à 25 700 yuans par tonne métrique, ce qui a entraîné une baisse significative du coût des matières premières pour les retardateurs de flamme à base de phosphore (tels que le polyphosphate d'ammonium (APP), le mélange maître de phosphore rouge et les retardateurs de flamme à base de phosphore organique). Cependant, les fabricants de produits ignifuges sont généralement à la traîne du marché des matières premières pour ajuster leurs prix : bien que les prix du phosphore jaune aient été corrigés à la baisse en juillet, ils ont rebondi à 27 000-27 200 yuans la tonne métrique à la fin du mois. Les fabricants de produits ignifuges en aval, qui viennent tout juste de finaliser leurs baisses de prix, sont désormais confrontés à la pression du rebond des prix des matières premières, réduisant ainsi leur fenêtre d'ajustement des prix.
Des perturbations potentielles existent du côté de l’offre. Selon les rapports du marché, la région du Guizhou fait actuellement l'objet d'inspections environnementales et les producteurs locaux de phosphore jaune devraient réduire leur production ou suspendre leurs opérations ; la production industrielle et les taux d’utilisation des capacités ont déjà diminué d’un mois à l’autre. Si l’offre de phosphore jaune se resserre encore, les prix pourraient à nouveau rebondir, ce qui ferait grimper à nouveau les coûts de production des retardateurs de flammes à base de phosphore. Les intermédiaires tels que la trichlorooxyphosphine sont fortement affectés par les prix du phosphore jaune et les restrictions environnementales de production, ce qui en fait un facteur clé de volatilité des coûts.
La demande reste en basse saison. Les industries en aval de l’acide phosphorique thermique et de la trichlorophosphine maintiennent leurs achats à un niveau nécessaire pour répondre aux besoins fondamentaux, tandis que les taux d’exploitation des industries utilisatrices finales de retardateurs de flamme – tels que les plastiques et les câbles modifiés – restent faibles, et les acheteurs ont une acceptation limitée des retardateurs de flamme à prix élevé. Même avec la baisse des coûts des matières premières, les fabricants de produits ignifuges restent confrontés à la situation délicate de « la baisse des prix des matières premières mais les commandes n'augmentent pas ».
Évaluation globale : À court terme, les prix du phosphore jaune devraient trouver un support autour de 27 000 yuans par tonne métrique. Si des inspections environnementales sont mises en œuvre dans le Guizhou, de nouvelles augmentations de prix ne peuvent être exclues. Les pressions sur les coûts pour les fabricants de produits ignifuges à base de phosphore vont d’abord s’atténuer, puis s’intensifier. Il est conseillé aux utilisateurs en aval de surveiller le calendrier de leurs achats, de constituer des stocks modérés pendant les fenêtres de correction des prix et d'évaluer simultanément la compétitivité des coûts à long terme des solutions ignifuges sans halogène.
