Offre excédentaire contre. Nouvelles opportunités : à la croisée des chemins de l'industrie chinoise des UHMWPE
Selon les statistiques, la capacité de production chinoise de polyéthylène à poids moléculaire ultra élevé (UHMWPE) a bondi de 81 % en 2025 par rapport à 2024. Actuellement, tant à l'intérieur qu'à l'extérieur de l'industrie, les acteurs du marché s'inquiètent de l'offre excédentaire déjà existante sur le marché de l'UHMWPE, tout en anticipant les opportunités offertes par l'expansion de nouveaux scénarios d'application en aval. Editor estime que nous devons faire face à la transformation que connaît l’industrie tout en respectant la loi objective de la survie du plus fort. Dans les années à venir, l’industrie de l’UHMWPE accélérera l’itération et la mise à niveau des produits grâce à une concurrence plus intense sur le marché. D’ici là, le marché chinois de l’UHMWPE conduira le marché mondial vers une nouvelle ère de développement...
I. Au milieu du boom des investissements nationaux dans les UHMWPE, la capacité augmente de 81 % d'une année sur l'autre
Si l'on examine les données sur l'offre chinoise d'UHMWPE au cours de la dernière décennie, il est évident que la croissance globale de la capacité est restée à un niveau relativement faible de 2016 à 2022. Des changements importants se sont produits de 2023 à 2025.
À partir de 2023, la Chine est entrée dans une phase de mise en service de projets majeurs. La capacité est passée de 260 000 tonnes/an en 2023 à 730 000 tonnes en 2025, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) pouvant atteindre 66 %. En 2023, le démarrage de l'usine de traitement continu tubulaire à boucle de boue de Henan Watson de 30 000 tonnes/an a marqué une percée significative dans la technologie de production d'UHMWPE en Chine. En 2024, la mise en service de l'usine de 100 000 tonnes/an de Zhongying Petrochemical a marqué l'entrée de la Chine dans l'ère de la production d'UHMWPE à grande capacité. Le 28 octobre 2025, l'usine de 140 000 tonnes/an de Puxijing a officiellement démarré sa production. Il s'agit actuellement de la plus grande usine de production de Chine, représentant à elle seule 19 % de la capacité totale. Sur la base des installations opérationnelles existantes et des projets dont l'achèvement est prévu au cours de l'année, la capacité totale d'UHMWPE de la Chine en 2025 est estimée à 730 000 tonnes, avec un nouvel ajout de 330 000 tonnes au cours de l'année, ce qui représente un taux de croissance de 81 % par rapport à 2024. Poussée par la tendance vers l'autonomie de la chaîne d'approvisionnement nationale, la croissance de la capacité d'UHMWPE est restée élevée au cours des trois dernières années.
II. La capacité UHMWPE en 2025 est concentrée dans les régions côtières de l’Est, représentant 45 %
Entre 2020 et 2025, l'expansion des capacités s'est concentrée dans le nord de la Chine et dans l'est de la Chine, avec de nouvelles capacités de 100 000 tonnes et 160 000 tonnes respectivement ajoutées dans ces régions en 2025, représentant 35 % de la nouvelle capacité totale. La Chine du Nord, de l'Est et du Sud sont les principales régions de consommation d'UHMWPE en Chine, avec des installations de production situées à proximité des marchés de consommation en aval. Afin de faciliter l'entrée de matières premières et la production de produits, la plupart des nouveaux projets intégrés sont situés dans l'est de la Chine et dans le nord de la Chine. Poussé par la pression en faveur de projets intégrés de raffinage et de produits chimiques, et à mesure que des installations de raffinage à grande échelle sont achevées, l'UHMWPE, en tant que l'un des produits en aval de soutien avec une rentabilité plus élevée que le polyéthylène à usage général, a vu sa capacité augmenter en conséquence. En termes absolus, l’Est de la Chine, plaque tournante des entreprises privées, se classe au premier rang national en termes de capacité. Sa capacité a considérablement évolué, augmentant de 190 000 tonnes en six ans, pour atteindre 330 000 tonnes en 2025, ce qui constitue 45 % du total national. Les principaux producteurs de cette région comprennent Celanese, Shanghai Lianle, Jiujiang Zhongke Xinxing, Puxijing, etc.
La Chine du Nord détient la deuxième plus grande capacité d'UHMWPE au niveau national. En tant que région de consommation majeure de produits en aval tels que les tôles, les tuyaux et les fibres, les installations de production sont situées à proximité des marchés de consommation. En 2025, la capacité de cette région est de 240 000 tonnes, soit 33 % du total national. Les principaux producteurs comprennent Liankun New Materials, Zhongying Nangang, Yulong Petrochemical, etc. Le nord-ouest, le centre et le nord-est de la Chine ont connu des ajouts de capacité relativement mineurs. Le sud de la Chine et le sud-ouest de la Chine n’ont enregistré aucune nouvelle augmentation de capacité au cours des six dernières années.
III. La capacité UHMWPE est principalement détenue par des entreprises privées, représentant 59 % en 2025
Actuellement, la capacité chinoise d'UHMWPE peut être classée par type d'entreprise en six grands groupes : les entreprises privées, Sinopec, PetroChina, les entreprises de produits chimiques du charbon, les coentreprises et les entreprises à capitaux étrangers. Parmi celles-ci, les entreprises privées, tirant parti d’une forte sensibilité du marché et d’une grande flexibilité, peuvent s’adapter et répondre rapidement aux changements de la demande du marché, assurant ainsi une position de leader sur le marché de l’UHMWPE. Par conséquent, leur part de capacité est la plus élevée, représentant 59 % de la capacité totale en 2025. Elles sont suivies par les coentreprises et les entreprises Sinopec. Ensemble, ces trois catégories représentent plus de 80 % des parts de marché.
IV. Le développement rapide dans les domaines émergents entraîne une augmentation simultanée des importations et des exportations d’UHMWPE
De 2016 à 2025, le volume des importations chinoises d'UHMWPE a affiché une tendance à la hausse, avec un TCAC de 27 %. À partir de 2022, bénéficiant d’une forte augmentation des ventes de véhicules à énergies nouvelles, les producteurs chinois en amont ont commencé à augmenter leur production de matériaux de séparation pour batteries lithium-ion, tels que Yangzi Petrochemical et Shanghai Lianle. Cela a conduit à une légère substitution des matériaux de séparation importés par des matériaux nationaux, même si une part importante du marché est toujours détenue par Celanese et Daelim, entre autres. De 2023 à 2025, le développement rapide de secteurs tels que la modernisation de la défense nationale, l’armée, l’aérospatiale et l’aviation a fourni des scénarios d’application plus larges pour l’UHMWPE, favorisant une croissance constante des importations. En 2025, le volume des importations a augmenté de 14 % par rapport à 2024, pour atteindre 160 000 tonnes.
Le volume des exportations chinoises d'UHMWPE est resté inférieur à 20 000 tonnes entre 2016 et 2025, les exportations relativement faibles étant principalement consommées sur le marché intérieur. En 2025, le volume des exportations chinoises d'UHMWPE était de 19 000 tonnes. Il est entendu que les producteurs nationaux exportent rarement directement ; au lieu de cela, la plupart des exportations sont gérées par des commerçants nationaux qui vendent sur les marchés étrangers.
V. La consommation d'UHMWPE augmente d'année en année, avec un TCAC 2016-2025 de 15 %
Au cours de la dernière décennie, l’offre dans l’industrie UHMWPE n’a cessé d’augmenter et la demande a augmenté chaque année. Bien que la croissance de la demande n'ait pas suivi le rythme de l'offre, les progrès de la technologie de production en amont et de la technologie de modification fonctionnelle, associés à la mise à niveau continue des techniques de traitement des produits en aval et à l'extension des scénarios d'application, stimuleront la croissance de la consommation d'UHMWPE. En 2025, la consommation devrait atteindre 390 000 tonnes.
Dans les domaines de consommation segmentés, la demande de séparateurs représentait 41 % en 2025, avec une demande de 160 000 tonnes/an, en première position. Le secteur des tôles est mature et relativement stable, et constitue régulièrement l'un des plus grands domaines d'application en Chine, représentant 25 % avec une demande de 98 000 tonnes/an. Les secteurs des canalisations et des fibres représentaient respectivement 19% et 13%, avec des demandes de 74 000 tonnes/an et 50 000 tonnes/an. Les secteurs médical et autres représentaient ensemble 2 %.
En résumé, sur la base de l'analyse des données sur l'échelle du marché chinois des UHMWPE au cours de la dernière décennie, il est évident que la Chine passe progressivement du rôle de « rattrapage » à celui de « leader ». Simultanément, le marché chinois passe de la « phase de rattrapage » d'expansion rapide de la capacité à la « période de domination » d'approfondissement de la valeur. 2023. Actuellement, tant à l’intérieur qu’à l’extérieur de l’industrie, les acteurs du marché s’inquiètent de l’offre excédentaire déjà existante sur le marché des UHMWPE, tout en étant également remplis d’anticipation des opportunités offertes par l’expansion de nouveaux scénarios d’application en aval. Nous pensons qu’il est essentiel d’affronter la transformation que connaît l’industrie tout en respectant la loi objective de la survie du plus fort. Dans les années à venir, l’industrie de l’UHMWPE accélérera l’itération et la mise à niveau des produits grâce à une concurrence plus intense sur le marché. D'ici là, le marché chinois de l'UHMWPE conduira le marché mondial vers une nouvelle ère de développement.
